Formueekspert: Vær opmærksom på alternativer til aftaleindlån

En gammel kending er igen blevet aktuel for bankkunder efter de markante rentestigninger i den seneste tid. Nemlig det såkaldte aftaleindlån. Her laver man en aftale om et indlån og binder et fastsat beløb i en forudbestemt periode til en individuel aftalt rente. Det kan give en højere rente end på en almindelig bankkonto.

Men Nykredits privatøkonom og formueekspert, Jeanette Kølbek, peger på, at obligationer nu kan være mere gunstige for dig som investor.

“Inden man opretter et aftaleindlån for at få lidt ekstra rente på den korte bane, er det en god idé at undersøge de alternative muligheder. ECB’s rentestigninger har nemlig skabt flere muligheder for et endnu større afkast,” forklarer Jeanette Kølbek.

Danske realkreditobligationer er blevet attraktive

Her peger hun på danske realkreditobligationer, der ellers ikke har ikke været særligt attraktive i løbet af de seneste år. Den effektive rente har været utroligt lav - og i nogle tilfælde sågar negativ.

”Det skyldes, at renten i mange år har været faldende og kurserne stigende. Investorerne vil altså have købt obligationer med stor sandsynlighed for kurstab og samtidig en lav kuponrente. Nu er tiderne skiftet. Som det ser ud i dag, er danske realkreditobligationer blevet meget mere attraktive, hvis investoren kan undvære pengene i et til tre år,” forklarer Jeanette Kølbek.

Ved at binde pengene i ét, halvandet eller tre år er det lige nu muligt at opnå en effektiv rente ved investering i obligationer på henholdsvis 2,26, 2,29 og 3,13 procent før skat og handelsomkostninger. Gevinsten opnås ved at investoren køber en obligation med en kuponrente på én procent. Da den bliver handlet under kurs 100, men indfries til kurs 100 ved udløb, opnår investoren både én procent i rente og en kursgevinst, hvilket resulterer i de højere effektive renter.

Lav risiko på floater obligationer

Også variabelt forrentede obligationer - de såkaldte floater obligationer - er igen blevet attraktive i kølvandet på ECB’s renteforhøjelser.

“De har ikke en fast kuponrente, men derimod en variabel rente, som ændres hvert kvartal. Det gør obligationen særligt attraktiv for investorer, der kan få behov for deres penge før obligationens udløbstidspunkt,” siger Jeanette Kølbek.

Kursen på floater obligationer er omkring 100, og investoren løber derfor ikke en stor kursrisiko. I øjeblikket opnår investoren en kupon rente på cirka 0,57 procent, som kvartalsvis vil ændre sig ved hver rentetilpasning.

Ikke en risikofri investering

De fleste obligationer er en meget sikker investering og giver derfor også et afkast, der typisk er betydeligt lavere end ved aktier. Jeanette Kølbek understreger dog, at det ikke er risikofrit at investere i realkreditobligationerne.

"Når man foretager en investering, er det altid forbundet med en vis risiko for, at forventningerne til udviklingen ikke holder stik. Også selvom det danske marked for realkreditobligationer er et af de største og mest likvide i verden,” siger hun.

Risikoen kan opdeles i kursrisiko og udstederrisiko.

Kursrisiko: Når markedsrenten stiger, falder kursen på obligationer. Jo længere løbetid obligationen har, desto mere kursfølsom er den.

Udstederrisiko: Hvis udsteder ikke kan leve op til sine forpligtelser om tilbagebetaling.

Investor Insights indhold er alene udarbejdet til information og inspiration, og omtale af lande, selskaber og/eller fonde skal derfor ikke betragtes som en investeringsanbefaling. Tal altid med en rådgiver, hvis du overvejer at foretage en investering, og få afdækket om en given investering passer til din investeringsprofil.

Vær desuden opmærksom på, at Investor Insights indhold ofte tager udgangspunkt i, hvad der aktuelt sker på markederne eller i samfundet, så bemærk altid datoen inden du eventuelt reagerer.